lundi, avril 22

Les baby-boomers prennent leur retraite

Aucune génération en Allemagne ne se porte mieux que les 55-65 ans d’aujourd’hui. Dans les années à venir, les baby-boomers prendront leur retraite, ce qui posera des problèmes majeurs pour le système public de pensions. Quelles opportunités l’avalanche démographique offre-t-elle aux investisseurs – et comment s’y préparer sagement.

1964 a été une bonne année pour le système de retraite allemand. Au milieu du miracle économique, période d’optimisme politique et économique, 1 357 304 bébés sont nés dans les deux parties de l’Allemagne.1 Ce fut le point culminant d’une phase de hausse des taux de natalité qui a commencé en 1955 et a duré jusqu’en 1965. Les soi-disant baby-boomers ont pu savourer les fruits du miracle économique allemand. Ils ont bénéficié de décennies de reprise économique et ont finalement fortement contribué à l’essor économique. Jamais auparavant le nombre d’employés ayant cotisé à la caisse de retraite n’a été aussi élevé qu’au cours des dernières décennies – et jamais plus il n’y en aura autant.

La pénurie de travailleurs qualifiés augmentera

Aujourd’hui, les baby-boomers approchent de l’âge de la retraite. Lorsque des millions de baby-boomers prendront leur retraite au cours des prochaines années, non seulement la vie quotidienne des nouveaux retraités s’en trouvera changée à jamais, mais aussi celle de l’ensemble de la société et, surtout, de l’économie nationale. En particulier dans les régions rurales, le départ à la retraite lié à l’âge des baby-boomers est susceptible de déchirer d’importants écarts dans la main-d’œuvre et de mettre à l’épreuve de nombreuses petites et moyennes entreprises. Ils siègent souvent dans le pays et ont encore du succès à l’heure actuelle. Cependant, ils font face à des pénuries massives de personnel, d’autant plus que la pénurie de travailleurs qualifiés est déjà en hausse dans de nombreuses industries.

La retraite des baby-boomers coûte cher

Il est bien connu que le système de pension de l’État atteindra également ses limites lorsque les baby-boomers prendront leur retraite. Le mécanisme : Dans le passé, la société a bénéficié d’un phénomène que les scientifiques appellent le « dividende démographique » : La génération de l’après-guerre n’a pas seulement reconstruit l’économie allemande. Elle a également engendré de nombreux enfants qui, pendant des décennies, ont versé de l’argent à la caisse de retraite. Les nombreux baby-boomers, par contre, ont eux-mêmes élevé beaucoup moins de descendants qu’il n’aurait été nécessaire pour un système de pension viable. En outre, leur espérance de vie a fortement augmenté ces dernières années grâce à une meilleure médecine et à une plus grande prospérité. Dans quelques années, le nombre de retraités dépassera donc de nombreuses fois le nombre d’employés. Par conséquent, les générations futures seront difficilement en mesure de financer la retraite des baby-boomers.

La précaution est importante

La pension d’État ne suffira donc pas aux salariés d’aujourd’hui pour maintenir le niveau de vie actuel, comme le montrent déjà les prévisions d’aujourd’hui, et encore moins pour mener une vie telle que les retraités le souhaitent réellement. Parce que ceux qui prennent leur retraite aujourd’hui à l’âge de 65 ans sont généralement encore en forme et ne pensent même pas à passer la journée sur leur canapé à la maison. Une nouvelle génération de seniors souhaite profiter pleinement de sa retraite : shopping à Madrid, dîner dans un restaurant étoilé, croisière à travers la Méditerranée. C’est une ponction sur les économies. Une planification financière minutieuse est donc essentielle pour assurer la pérennité de l’argent jusqu’à un âge avancé.

 

Les Allemands sont étouffés par les stocks.

Mais ils aiment laisser les Allemands traîner les pieds. Sept répondants sur dix supposent que le niveau des pensions continuera de baisser. Une personne sur quatre a même peur de la pauvreté chez les personnes âgées. Néanmoins, 40 % des Allemands épargnent moins de 50 euros par an pour leur pension, selon le rapport Ergo Risk Report, que l’Institut Max Planck pour la recherche en éducation a compilé pour le compte du groupe Ergo Insurance2. Les deux tiers des participants à l’enquête estiment que les actions et les fonds génèrent les rendements les plus élevés. Mais en règle générale, l’argent a tendance à se retrouver sur le compte d’épargne, même s’il n’y génère pratiquement aucun intérêt. C’est fatal pour la prévoyance vieillesse : une étude de Union Investment montre que le résultat net est un écart de 700 euros par mois.3

 

Un milliard d’euros pour la santé – par jour

Mais l’avalanche démographique offre aussi des opportunités pour les épargnants – s’ils investissent dans les secteurs concernés. L’un des plus grands gagnants du changement démographique, par exemple, est le marché des soins de santé. Fidèle à la devise « La santé n’est pas tout – mais sans la santé tout n’est rien », cette division connaît actuellement une croissance rapide. Les Allemands dépensent actuellement environ un milliard d’euros par jour en produits de santé.4 Cette tendance devrait s’intensifier à l’avenir : Plus les personnes âgées vieillissent, plus elles souffrent de maladies liées à l’âge comme le cancer ou le diabète. La demande d’appareils auditifs ou d’implants articulaires augmente également.

 

Investissements massifs dans les soins de santé

Les entreprises de santé numérique présentent un intérêt particulier pour les investisseurs. Ils développent des technologies pour faciliter les soins médicaux. Selon les études de marché de CB Insights, les investisseurs ont investi environ sept milliards de dollars US dans l’industrie mondiale de la santé numérique l’an dernier.5 Une étude de Roland Berger Consulting ne voit cette évolution qu’à ses débuts : l’entreprise prévoit que le volume du marché mondial atteindra plus de 200 milliards de dollars US en 2020.6

 

Telekom est un pionnier

Deutsche Telekom AG est l’un des pionniers dans ce segment. En collaboration avec la société Medisana de Neuss, Telekom a lancé en 2013 un patch en réseau qui transmet numériquement les données vitales des patients aux médecins. Des entreprises telles que Google, Dell, IBM et Samsung investissent également massivement dans les applications de santé.

 

Un euro sur trois pour la consommation provient des seniors

L’industrie des biens de consommation profite également du vieillissement de la société. Une étude de l’Institut Max Planck montre qu’entre 1993 et 2013, les dépenses de consommation des plus de 60 ans ont presque doublé.7 Aujourd’hui, un tiers de l’euro dépensé en vêtements, en électronique ou en cosmétiques en vente libre provient de personnes âgées. Les affaires avec les riches, jeunes de cœur, du milieu de la soixantaine, sont en plein essor, surtout dans le secteur des cosmétiques. Tout ce qui fait paraître la peau vieillissante jeune et active s’avère être un best-seller pour les entreprises. Ainsi, de plus en plus de fabricants utilisent des crèmes et du maquillage pour lutter contre les imperfections de la vieillesse.

 

Le désir de voyager des retraités

Enfin et surtout, l’industrie du voyage profite également de l’évolution démographique. Selon une étude de la Forschungsgemeinschaft Urlaub und Reisen (FUR), deux personnes âgées sur trois en Allemagne effectuent au moins un voyage de vacances par an.8 Les retraités voyagent beaucoup plus que le reste de la population et dépensent beaucoup moins en argent : ils dépensent en moyenne 970 euros par personne et voyage. Presque tous les grands voyagistes proposent donc désormais des offres spéciales pour les personnes âgées dans leur portefeuille ou font de la publicité avec des services spéciaux tels que les soins médicaux ou le soutien du personnel soignant. Certaines agences de voyages se sont même entièrement spécialisées dans les voyages pour personnes âgées.

 

L’industrie des croisières en plein essor

Avec un taux de croissance moyen de 4,5 % au cours des dix dernières années, les croisières sont actuellement le secteur de l’industrie touristique dont la croissance est la plus rapide.9 En moyenne, les croisiéristes dépensent 170 euros par jour pour leur plaisir.

 

S’appuyer aujourd’hui sur les industries de demain

Il reste encore quelques années avant que les baby-boomers quittent le marché du travail et que la fenêtre du « dividende démographique » se ferme. D’ici là au plus tard, le gouvernement doit avoir trouvé une nouvelle solution pour la pension d’État si le système ne veut pas s’effondrer. Les investisseurs, en revanche, peuvent déjà prendre des précautions : s’ils misent aujourd’hui sur les industries de demain, rien ne s’opposera à une retraite paisible sur les plages de Majorque.